Llistat convencional NYSE
Una cotización convencional en la NYSE es una oferta primaria registrada que cotiza a una empresa en la Bolsa de Valores de Nueva York mientras recauda nuevo capital en el momento de la cotización, gestionada de extremo a extremo por Directly Listed.
Una cotización convencional en la Bolsa de Valores de Nueva York con una oferta primaria registrada: la Big Board, con nuevo capital recaudado en el momento de la cotización.
Lo que obtienes
- ✓Diligencia debida inicial y evaluación corporativaRevisión exhaustiva del negocio, las finanzas y la postura regulatoria del cliente.
- ✓Formación de entidades en EE. UU. y reestructuración corporativaFormación de una corporación de Delaware o Wyoming; preparación de la documentación de gobierno y las presentaciones estatales.
- ✓Asesoramiento en gobierno corporativo y documentaciónRedacción y estructuración de actas corporativas, estatutos, resoluciones de junta y estatutos de comités en cumplimiento con las leyes de valores de EE. UU. y los estándares de gobierno corporativo de la Guía de Empresas de la NYSE American, manejado por nuestros abogados.
- ✓Optimización de la estructura de capitalAsesoramiento sobre la estrategia de capitalización para cumplir con los requisitos de cotización en bolsa de EE. UU., incluida la estructura de acciones autorizadas y la distribución a los accionistas.
- ✓Estructuración de colocaciones privadasOrientación estratégica sobre ofertas de Regulación A, Regulación D y Regulación S, incluida la preparación del Formulario D y la documentación relacionada.
- ✓Asesoramiento de financiación puente (opcional)Estructuración de instalaciones de capital provisionales previas a la cotización para respaldar la preparación operativa y el cumplimiento normativo.
- ✓Estructuración de línea de crédito de capital (ELOC) (opcional)Asesoramiento sobre la referencia y estructuración de una línea de crédito de capital de hasta 350 millones de USD para liquidez posterior a la cotización y capital de crecimiento.
- ✓Soporte de fusiones y adquisiciones y adquisición de propiedad intelectual (opcional)Asesoramiento estratégico sobre combinaciones de negocios, adquisiciones de activos y consolidaciones de propiedad intelectual en apoyo de la preparación para la cotización.
- ✓Presentaciones de registro de la SECPreparación, revisión y presentación de las declaraciones de registro Formulario 10 y/o Formulario S-1, incluidas todas las exhibiciones, finanzas y divulgaciones de gobierno.
- ✓Solicitud de la NYSE y coordinación de creadores de mercadoPresentación de la solicitud de cotización de la NYSE; coordinación con los creadores de mercado calificados para asegurar el patrocinio y garantizar una negociación ordenada.
- ✓Ejecución de cotización en bolsaFinalización de la solicitud de cotización con NASDAQ o NYSE; coordinación con agentes de transferencia, DTC y corredores para garantizar la preparación operativa.
Incluido en cada acuerdo
Compromiso de tarifa fija. Directly Listed cobra una tarifa fija de plataforma más una participación accionaria al firmar, cotizada individualmente para cada acuerdo. No hay porcentaje de la recaudación según las reglas.
Ejecución de eSignature. Los acuerdos de suscripción y las cartas de compromiso se ejecutan a través de Adobe Acrobat Sign con pistas de auditoría completas.
Pagos. Los fondos se manejan directamente de los inversores al emisor — con tarjeta para montos inferiores a $5,000, o mediante ACH o transferencia bancaria directamente a la cuenta bancaria del emisor. Directly Listed nunca retiene los fondos.
Modelo de exención del emisor. Directly Listed es una plataforma tecnológica; las ofertas son realizadas por los emisores en virtud de sus propias exenciones, con flujos de trabajo de cumplimiento —acreditación, límites de inversores, KYC— integrados en el software.
Divulgación de tarifa fija
Nuestros abogados con licencia de la SEC, consultores de cotización y asesores de cotización reciben su pago de la tarifa fija que cobramos. No hay facturas legales separadas, solo costos de terceros, como opiniones legales, informes de valoración, auditorías, tarifas de agente de transferencia y DTC, tarifas de solicitud de cotización y cualquier tarifa anual de la bolsa, que son pagadas directamente por el emisor.
La tarifa fija se determina según el alcance de los servicios prestados y la etapa de tu empresa, junto con una concesión de acciones que se establece de manera similar según la etapa y las necesidades de tu startup. Cada trato se cotiza individualmente.
Llistat convencional NYSE, en profundidad
Una cotización convencional en la NYSE combina una cotización en el Big Board con una oferta primaria registrada suscrita: la empresa presenta un Formulario S-1 (F-1 para emisores extranjeros), cumple con los estándares cuantitativos y de gobierno de la NYSE, comercializa el acuerdo en un roadshow y fija los precios con sus suscriptores la noche anterior a la negociación. Los suscriptores compran las acciones y las revenden a clientes institucionales, por lo que los ingresos son seguros una vez que se fijan los precios del acuerdo, a cambio de un descuento que normalmente es de alrededor del siete por ciento de la oferta y, por lo general, un período de bloqueo de 180 días.
Junto con las pruebas financieras de la bolsa se encuentran sus requisitos de distribución — un mínimo de 400 tenedores de lotes redondos y 1.1 millones de acciones públicas, medidos excluyendo directores, funcionarios y propietarios concentrados — más el precio mínimo de $4 y los estándares de gobierno: una junta mayoritariamente independiente y un comité de auditoría independiente. La oferta primaria en sí misma genera distribución, ya que los suscriptores colocan acciones entre cientos de nuevos tenedores. Las empresas por debajo de la escala del Big Board pueden considerar NYSE American, que atiende a emisores en etapas tempranas con umbrales financieros más bajos — aunque endureció materialmente sus estándares iniciales a partir de 2026, incluido un precio mínimo de $4.00 en todos los estándares.
La ruta se adapta a empresas cuya prioridad es una gran recaudación garantizada con colocación institucional y relaciones de investigación desde el primer día. Directly Listed gestiona todo el compromiso por una tarifa de plataforma fija más una concesión de acciones: preparación para auditoría PCAOB, reclutamiento de gobierno, el ciclo de comentarios S-1 y SEC, la solicitud de la NYSE y la selección de DMM, la coordinación de precios y el calendario de informes posterior a la cotización, típicamente durante cuatro a nueve meses.
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Llistat convencional NYSE — preguntas y respuestas
¿Qué requiere la NYSE para una cotización convencional?
Se aplican tres pilares. Registro en la SEC: una declaración de registro efectiva (Formulario S-1, o F-1 para emisores privados extranjeros) que cubre las acciones. Estándares cuantitativos de la bolsa: pruebas basadas en el patrimonio de los accionistas, el valor de mercado de las acciones públicas, el precio de las acciones y el recuento de accionistas de lotes redondos — el NYSElos requisitos de distribución establecen un mínimo de 400 tenedores de lotes redondos y 1.1 millones de acciones públicas, más el precio mínimo de $4, con la distribución medida en acciones no propiedad de directores, funcionarios o propietarios concentrados. Gobierno corporativo: una junta mayoritariamente independiente, un comité de auditoría independiente de al menos tres directores y las otras reglas de gobierno de la bolsa, con períodos de implementación para empresas recién cotizadas. La mayoría de las empresas privadas no cumplen estos estándares desde el primer día; cerrar esa brecha — auditoría, gobierno, distribución de la tabla de capital — es el núcleo de la fase de preparación.
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¿Deberíamos considerar NYSE American en lugar del Big Board?
El NYSE es el principal Big Board, con los estándares cuantitativos más exigentes; NYSE American atiende a emisores en etapas tempranas y más pequeños con umbrales financieros más bajos. Ambas son bolsas de valores nacionales bajo la supervisión completa de la SEC, y ambas llegan al mismo público inversor. NYSE American publica estándares financieros alternativos basados en ingresos antes de impuestos, capitalización de mercado o activos totales e ingresos, cada uno emparejado con mínimos para el patrimonio de los accionistas y el valor de mercado de las acciones públicas, además de opciones de distribución de accionistas, un precio mínimo y reglas de gobierno. Tenga en cuenta que NYSE American endureció materialmente sus estándares iniciales a partir de 2026 — incluido un precio mínimo de $4.00 en todos los estándares y valores más altos de acciones públicas — por lo que los resúmenes más antiguos subestiman el listón. Calificamos a las empresas según el reglamento actual para el lugar que mejor se adapte a sus números.
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¿Cómo se desarrolla el proceso y cuál es el cronograma?
Se presenta el S-1 — generalmente como un borrador confidencial primero, por lo que las primeras rondas de comentarios se ejecutan de forma privada, con presentación pública al menos 15 días antes del roadshow — y la División de Finanzas Corporativas de la SEC lo revisa para determinar la adecuación de la divulgación, típicamente dos o cuatro rondas de comentarios durante cuatro a seis meses hasta que sea efectivo. En paralelo, el NYSE procesa la solicitud de cotización, la revisión de calificación y la reserva de símbolo, y se selecciona el Designated Market Maker que abrirá las acciones. Una vez resueltos los comentarios, el roadshow construye el libro de órdenes, se fijan los precios de la oferta, la declaración de registro se vuelve efectiva y comienza la negociación. El calendario completo para salir a bolsa comúnmente dura de cuatro a nueve meses, y la preparación para la auditoría — no la revisión de la SEC — es la ruta crítica más común, por lo que la auditoría PCAOB comienza primero.
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¿Cuánto cuesta una cotización convencional en la NYSE?
El descuento de suscripción — típicamente alrededor del siete por ciento de los ingresos — es el mayor costo, y sale de la propia recaudación. Los costos de preparación son los mismos que los de cualquier cotización registrada: el trabajo legal de valores y la auditoría estándar PCAOB dominan, con la tarifa de registro de la SEC modesta en aproximadamente $138.10 por $1 millón de valores para el año fiscal 2026, más la impresora financiera, el seguro D&O, el agente de transferencia y las tarifas de DTC. En nuestra plataforma, los abogados, consultores y asesores de cotización con licencia de la SEC reciben su pago de una tarifa de plataforma fija más una concesión de acciones al firmar, sin facturas legales separadas. Las tarifas de la bolsa son adicionales: NYSE Las tarifas anuales oscilan aproximadamente entre $50,000 en adelante, con tarifas de entrada adicionales; las cifras cambian según los horarios publicados, por lo que confirmamos el horario de tarifas en vivo en cada alcance.
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¿Qué es el bloqueo y cuándo se vuelven líquidos los insiders?
Las ofertas suscritas imponen habitualmente un bloqueo de 180 días: los empleados e inversores tempranos acuerdan no vender durante aproximadamente seis meses después de la fijación de precios, para que los suscriptores puedan gestionar la oferta mientras el mercado madura las acciones. Una vez que expira el bloqueo, los afiliados aún venden bajo la Regla 144 — límites de volumen de no más del mayor entre el 1% de las acciones en circulación o el volumen de negociación semanal promedio en cualquier período de tres meses, presentaciones del Formulario 144 e información pública actual — mientras que la Sección 16 agrega informes de propiedad y reglas de ganancias a corto plazo para funcionarios, directores y tenedores del 10%. Los tenedores que desean liquidez desde el primer día deben considerar el Llistat directe NYSE, que normalmente no tiene ningún bloqueo; modelamos ambos contra su tabla de capital antes de recomendar una ruta.
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¿Cómo recaudamos capital después de la cotización?
Estar cotizado abre el conjunto de herramientas institucionales. Una Línea de crédito de capital (ELOC) — una facilidad de capital de reserva comprometida de inversores institucionales — permite a la empresa obtener capital cuando lo necesita, según su propio cronograma, con el emisor controlando el momento y el tamaño del retiro. Una PIPE coloca un bloque de acciones negociado con instituciones — oficinas familiares, VCs, firmas de PE y fondos de cobertura — para capital inmediato. Y una vez que la empresa tiene doce meses de historial de informes y cumple con la prueba de flotación, un registro de estantería Formulario S-3 agiliza las continuaciones registradas. Muchos clientes firman el ELOC junto con la propia cotización para que el capital comprometido esté disponible desde la primera semana de negociación — una secuencia que diseñamos en el compromiso original.
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¿Más preguntas? Consulte la FAQ completo — 459+ respuestas en cada estructura, el Preguntes freqüents de l'emissor, o el Preguntes freqüents de l'inversor.
Requisitos de cotización de la NYSE
Las cotizaciones iniciales de NYSE American deben cumplir un estándar financiero y un estándar de distribución.
Estándares cuantitativos de cotización inicial de la NYSE American (Financieros)
Una empresa debe cumplir uno de los estándares financieros a continuación.
| Requisito | Estándar 1 | Estándar 2 | Estándar 3 | Estándar 4a | Estándar 4b |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos antes de impuestos (último año fiscal, o 2 de los últimos 3 años fiscales) | $750K | — | — | — | — |
| Patrimonio de los accionistas | 4 millones de dólares | 5 millones de dólares | 4 millones de dólares | — | — |
| Capitalización de mercado global | — | — | $50M | 75M$ | — |
| Activos totales e ingresos totales (último año fiscal, o 2 de los últimos 3) | — | — | — | — | $75M cada uno |
| Valor de mercado agregado de acciones que cotizan libremente | 15 millones de dólares | 15 millones de dólares | 15 millones de dólares | $ 20 millones | $ 20 millones |
| Precio Mínimo | $4 | $4 | $4 | $4 | $4 |
| Historial operativo | — | 2 años | — | — | — |
Resumen de los umbrales clave. Una empresa debe cumplir todos los criterios de al menos un estándar más los requisitos de liquidez aplicables. Consulte la guía oficial completa adjunta a continuación para conocer todos los estándares, criterios de liquidez y notas al pie.
Estándares de distribución de la NYSE American
Una empresa debe cumplir una de las opciones de distribución a continuación.
| Requisito | Opción 1 | Opción 2 | Opción 3 |
|---|---|---|---|
| Accionistas públicos (Norteamérica) | 800 | 400 | 400 |
| Flotación pública (acciones) | 500,000 | 1,000,000 | 500,000 |
| Volumen de negociación diario (6 meses anteriores) | — | — | 2.000 acciones |